Esta fuente es de origen árabe, está situada al norte de la población y está cobijada por la torre más alta de su feudal castillo. Por su privilegiado emplazamiento, es una de las más visitadas, abasteciéndose de ella la mayoría de los habitantes del viejo e histórico Albaicín, barrio legendario que tantas veces escuchó las fuertes pisadas de los caballos y el relinchar de las yeguas camino de la guerra. Barrio encastillado en esta fortaleza temida y bien defendida, donde vivieron nobles caballeros titulados y en el que pernoctaron personajes reales, infantes, arzobispos, obispos y maestres.
Si alguna vez visita este lugar, le parecerá demasiado humilde, pero él te hablará de pasadas grandezas y glorias; su suelo huele a estirpe guerrera y mezclado al aire que pasa por sus “Arbollones” corre el sonido de la espada toledana. Si eres amante de la historia, este barrio te podrá dar buenas lecciones.
La Puerta de la muralla que sobre ella se alza recibe el nombre de la Puerta de la Canal, por estar encima de este canal.
Según vieja tradición, allí pusieron sus plantas Santa Teresa de Jesús y San Juan de la Cruz. Teresa y Juan dicen que venían de Beas a dar los primeros pasos para la fundación del Monasterio de Carmelitas de esta Villa. Llegado que hubieren a la fuente, hicieron un alto en el camino; se sentaron a su vera y saciaron su sed. Venían cansados y sudorosos por tan fatigoso viaje, mitigando la fuente sus fatigas y los rigores del verano.